Crise Econômica Mundial

[P44]

Federal officials will take 80% stake in the nation's largest insurer in an $85 billion rescue plan to prevent financial chaos worldwide.


NEW YORK (CNNMoney.com) -- In a stunning turn, the Federal Reserve Board is taking over crumbling insurer American International Group in an $85 billion rescue plan, officials announced Tuesday evening.

The Fed authorized the Federal Reserve Bank of New York to lend AIG (AIG, Fortune 500) up to $85 billion. In return, the federal government will receive a 79.9% stake in the company.

Officials decided they must act lest the nation's largest insurer file bankruptcy. Such a move would roil world markets since AIG (AIG, Fortune 500) has $1.1 trillion in assets and 74 million clients in 130 countries.

"The Board determined that, in current circumstances, a disorderly failure of AIG could add to already significant levels of financial market fragility and lead to substantially higher borrowing costs, reduced household wealth and materially weaker economic performance," the Fed said in a statement.

A bailout of AIG would mark the most dramatic turn yet in an expanding crisis that started more than a year ago in the mortgage meltdown. The resulting credit crunch is now toppling not only mainstay Wall Street players, but others in the wider financial industry .

The line of credit, which is available for two years, is designed to help AIG meet its obligations, the Fed said. Interest will accrue at a steep rate of 3-month Libor plus 8.5%, which totals 11.31% at today's rates. AIG will sell certain of its businesses with "the least possible disruption to the overall economy."

Taxpayers will be protected, the Fed said, because the loan is backed by the assets of AIG and its subsidiaries. The loan is expected to be repaid from the proceeds of the asset sales.

The government had resisted throwing a lifeline to AIG, hoping to entice investment firms to set up a $75 billion rescue fund. Officials opted not to bail out Lehman Brothers, which filed for bankruptcy on Monday. But by Tuesday night, it became clearer that the private sector would not step in to help AIG, which has a greater reach into other financial companies and markets than Lehman does.

"We are working closely with the Federal Reserve, the SEC and other regulators to enhance the stability and orderliness of our financial markets and minimize the disruption to our economy," said Treasury Secretary Henry Paulson. "I support the steps taken by the Federal Reserve tonight to assist AIG in continuing to meet its obligations, mitigate broader disruptions and at the same time protect the taxpayers."

Without word from the government, the company's options grew more limited as the day wore on. Its already-battered share price fell another 21% Tuesday with more than 1 billion shares trading hands, and plummeted another 46% in after-hours trading.

AIG did not immediately return calls for comment. The company issued a statement late Tuesday afternoon saying it "continues to pursue alternatives."

The statement also told policyholders that its general and life insurance businesses, as well as its retirement services division, were adequately capitalized and operating normally.

The company was scrambling to raise capital to stay afloat after being hit with credit rating agencies downgrades that is forcing it to come up with billions of dollars in additional collateral fast.

New York State officials, who regulate the insurance titan, had urged the federal government to rescue AIG.

"I don't think this country, with all we've been through right now, where our economy is, can afford it," New York Gov. David Paterson told CNN.
New York State tried to help

The state attempted to help AIG on Monday by allowing it to tap into $20 billion in assets from its subsidiaries if the company could comes up with a comprehensive plan to get the much-needed capital, said a state Insurance Department spokesman.

"It has to be part of the solution to the problem," said spokesman David Neustadt.

Paterson said AIG could transfer $20 billion in assets from its subsidiaries to use as collateral for daily operations. In exchange, the parent company would give the subsidiaries less-liquid assets of the same value. He stressed the company is financially sound and that no taxpayer dollars are involved.

Also Tuesday, former Chief Executive Maurice "Hank" Greenberg said in a regulatory filing that he is monitoring the situation. Among the moves he is considering: purchasing AIG assets, lending to the company, investing more in it, seeking board seats, acquiring the company or offering advice to management.

The funding became ever more crucial as the insurer was hit Monday night by a series of credit rating downgrades. The cuts could prove deadly to AIG (AIG, Fortune 500) and force it to post more than $13 billion in additional collateral. Shares were down 35% in mid-day trading after falling more than 70% in early morning trading and losing 61% of their value the day before.

Late Monday night, Moody's Investors Service and Standard & Poor's Ratings Services each said they had lowered their ratings. A few hours earlier, Fitch Rating had also downgraded AIG, saying the company's ability to raise cash is "extremely limited" because of its plummeting stock price, widening yields on its debt, and difficult capital market conditions.

The downgrade could force AIG to post $13.3 billion of collateral, Fitch said in a statement, citing AIG's July 31 estimates. Also, the moves will make it more expensive for AIG to issue debt and harder for it to regain the confidence of investors.

Analysts urged the company to unveil its restructuring plan.

"Management needs to address investor concerns now before the market sell-off becomes a self-fulfilling prophecy," said Rob Haines, analyst at CreditSights.
Global ripples if firm were to fail

If AIG were to fail, the global ripple effects would be unprecedented, said Robert Bolton, managing director at Mendon Capital Advisors Corp. AIG is a major player in the credit default swaps market, an insurance-like contracts that guarantee against a company defaulting on its debt. Also, it is a huge provider of life insurance, property and casualty insurance and annuities.

"If AIG fails and can't make good on its obligations, forget it," Bolton said. "It's as big a wave as you're going to see."

AIG has had a very tough year.

Rocked by the subprime crisis, the company has lost more than $18 billion in the past nine months and has seen its stock price fall more than 91% so far this year. It already raised $20 billion in fresh capital earlier this year.

Its troubles stem from its sales of credit default swaps and from its subprime mortgage-backed securities holdings.

AIG has written down the value of the credit default swaps by $14.7 billion, pretax, in the first two quarters of this year, and has had to write down the value of its mortgage-backed securities as the housing market soured.

The insurer could be forced to immediately come up with $18 billion to support its credit swap business if its ratings fall by as little as one notch, wrote John Hall, an analyst at Wachovia, on Monday.

This year's results have also included $12.2 billion in pretax writedowns, primarily because of "severe, rapid declines" in certain mortgage-backed securities and other investments.

The company brought in new management to try to turn the company around. In June, the company tossed out its chief executive, Martin Sullivan and named AIG chairman Robert Willumstad, who joined AIG in 2006 after serving as president and chief operating officer of Citigroup (C, Fortune 500), in his place.

http://money.cnn.com/2008/09/16/news/co ... /index.htm

[Brigadeiro]

Mais uma pergunta aos especialistas:

Como ficará o futuro do México que exporta quase tudo que produz para os EUA?

Até mais!

[Túlio]

Nem precisa ser especialista: o México vai para o cadafalso...de novo!

Mais algumas:

Quarta, 17 de setembro de 2008, 8h34
Fonte: AFP

Economia internacional
George Soros: crise nos mercados está longe do fim

O financista americano George Soros afirmou nesta quarta-feira que a atual crise dos mercados financeiros está longe do fim.

"Temo que não tenhamos saído da tempestade financeira, que de algum modo continuamos nos dirigindo para a tempestade, ao invés de nos afastarmos", declarou em uma entrevista à BBC.

Ao ser questionado se o governo americano deveria ter salvado o banco Lehman Brothers, Soros respondeu: "Se o sistema financeiro deve sobreviver, teria sido bom não deixá-lo afundar".

Ele disse ainda que a maneira como o secretário de Tesouro dos Estados Unidos, Henry Paulson, trata a crise "lembra muito a dos dirigentes dos bancos centrais dos anos 1930", período da Grande Depressão.

Ele também afirmou que a Grã-Bretanha será uma das nações mais afetadas pela crise, por considerar que a resistência da indústria financeira britânica é particularmente vulnerável.

George Soros, 77 anos, deve parte de sua fortuna às atividades especulativas, no início dos anos 1990 contra a libra, o que levou a moeda britânica a sair do sistema monetário europeu.

Já multimilionário, passou a ser responsável por várias atividades filantrópicas em todo o mundo. Também é autor de vários livros.

Sobre o que ele diz da Grã-Bretanha:

Quarta, 17 de setembro de 2008, 8h52
Fonte: EFE

Mercado financeiro
Reino Unido: ações de maior banco hipotecário caem 40%


As ações do Halifax Bank of Scotland (HBOS), o maior banco hipotecário do Reino Unido, caíram nesta quarta-feira na Bolsa de Londres cerca de 40%, diante dos temores dos investidores sobre seu refinanciamento.

Os títulos do HBOS caíam, por volta das 8h12 (local) desta quarta, 37,91%, para 1,13 libra esterlina, apesar de registrar uma alta de 7% no começo da sessão.

As ações do banco britânico sofreram uma forte queda em seu valor desde a segunda-feira passada.

Na sessão de terça-feira, os títulos do HBOS caíram 40% na Bolsa de Londres, e perderam quase 22% no fechamento.


Na segunda-feira, as ações do banco perderam 18% por causa da falência decretada pelo banco americano Lehman Brothers.

Segundo analistas, o HBOS deve refinanciar 100 bilhões de libras (cerca de 125 bilhões de euros) nos próximos meses, e é possível que não possa encontrar fundos para isso nas atuais condições do mercado.

O banco se mostrou "confiante" de que terá fundos, porque possui cerca de 258 bilhões de libras (322 milhões de euros) em depósitos.

Outros bancos britânicos também viram seus títulos caírem hoje na Bolsa de Londres após as turbulências nos mercados pela falência do Lehman Brothers.

[Bourne]

Não sou vidente, mas, entretanto, esperem notícicas cada vez mais duras no mercado financeiro e, logo, no desempenho das empresas e indicadores do mundo real.

[Túlio]

Remeto-me aos textos por mim citados nas primeiras páginas do tópico 'Decadência americana ou emergência dos BRICs' onde, na contramão dos colegas que viam tudo como um leve resfriado da economia ianque, eu já chamava a atenção para as imensas CBs no horizonte: tudo o que está acontecendo agora está ali previsto - não, não fui eu quem previu, apenas li e concordei com o que estava escrito - então me é perfeitamente natural crer que o que AINDA não aconteceu está na seqüência do cronograma. Por exemplo, a China ainda não se mexeu. Sugiro que se dê uma olhada...

[soultrain]

E Setembro foi o mês do começo...o resto da frase já conhecem.

Infelizmente está a acontecer, acho que nós os dois somos os pessimistas do fórum, né Tulio?

[Túlio]

Eu diria REALISTAS! E o resto da tigrada já está se dando conta, Soultrain véio, basta ver, no mesmo tópico que citei, as suas - deles - postagens nas primeiras páginas; hoje estão BEM mais próximas da realidade...

[Carlos Mathias]

É Túlio, é verdade mesmo, eu me lembro perfeitamente da fé dos crentes.

E vai cair mais mesmo, todos os economistas estão dizendo isso. E nunca me cansarei de repetir: Já pensou se fosse na época do FHC? O México quebrou e afundamos, idem Coréia e Rússia. Felizmente nosso crescimento está calcado mais no consumo interno, coisa que sempre se falou que deveria ser estimulado e tido como base de nosso crescimento. Eu lembro do Gustavo Franco na TV anunciando a escalada dos juros para 40% ao mês, te lembra disso?

[Túlio]

Lembro. Ocorre que os fundamentos da atual política econômica, nunca é demais recordar, foram lançados ainda durante os tempos de FFHH. Não funcionou para ele porque fomos colhidos por sucessivas crises enquanto as mudanças recém começavam a ser feitas, algo semelhante a se trocar a Doutrina e meios AAAe durante uma sucessão de bombardeios e esperar que tudo mude de uma hora para outra...

Já o atual governo teve tempo e céu de Brigadeiro para implementar e aprofundar as mudanças que, agora sim, estão funcionando a contento. Neste momento uma crise mundial, de proporções infinitamente maiores que as enfrentadas pelo Tucano está em andamento e o 'remédio' parece estar dando resultado. Bobear e viveremos para ver o tale de 'País do Futuro' entrar mesmo nele como potência mundial. Faltam apenas as 'garras'...

[P44]

Afinal ainda vão cantar ossanas ao Lula?????

[Túlio]

Qualquer hosana ao Lula terá, por direito, de ser dirigida também ao FFHH...

[Túlio]

Qualquer hosana ao Lula terá, por direito, de ser dirigida também ao FFHH...

[P44]

19 Setembro 2008 - 09h00

O Calcanhar de Aquiles
Salve-se quem puder



A Lehman Brothers faliu e a AIG foi salva in extremis pelo FED, que nela injectou muitos milhões. Exibiu-se, finalmente, a ponta de um iceberg que sabíamos que andava para aí à deriva e cuja grandeza é difícil de imaginar, porque ninguém diz, nem quer saber, a verdade. O exemplo é para tomar boa nota. Porque também nós temos por cá uns campeões do ultraliberalismo, que gerou aqueles aleijões. Selvagem quanto baste para permitir todo o tipo de aventuras e todas as impunidades. São aqueles que, confundindo deliberadamente a liberdade e a iniciativa individuais com a eliminação de barreiras às suas mais censuráveis aventuras, reclamam a aniquilação do Estado como regulador e fiscal de todos os excessos. E que, porque vêem uma hipótese de enriquecimento suplementar, reclamam, até para si próprios, funções que sempre pertenceram ao Estado e, afinal, justificam a sua existência.

Andam doidos por ainda não terem conseguido deitar o dente à Caixa Geral de Depósitos nem substituir-se ao sistema de pensões e Segurança Social. Se os deixássemos destruiriam, em proveito próprio, o Sistema Nacional de Saúde e o ensino público. Substituiriam as forças de segurança, as cadeias e até os tribunais. Não deixariam pedra sobre pedra e um dia desapareceriam. Ou sugavam fundos públicos, como a AIG, e partiam para nova aventura.

Esta crise exibiu a verdadeira face de um sistema que há muito prenunciava o caos. Demonstrou a falência de uma fanática corrupção do melhor que tem o liberalismo e demonstrou também que os piores inimigos do Estado e dos pequenos e médios investidores privados (os polvos da globalização) nos piores momentos não dispensam a sua ajuda. Eles próprios imploram um intervencionismo do qual nas horas de saque tanto se queixam. Para os neo/ultraliberais portugueses o Estado ideal seria só a sua manjedoura enquanto por lá encontrassem uns restos de ração.

Porque o seu liberalismo é uma ficção.

Os nossos neo/ultraliberais não acreditam na iniciativa privada nem nas virtudes dos mercados. São meros oportunistas que apostam no efémero. No circunstancial. No ganho fácil, no truque e na especulação. E, muito especialmente, no muito que, no meio de qualquer crise, sempre sobra para eles. E, mais do que tudo, nas ajudas das instituições governamentais. Para se instalarem. Para engrossarem os seus ganhos. E ... como salva-vidas. Parece mentira? Não é! Eles estão de cócoras, mas não reconhecem erros nem suportam a clandestinidade. Amanhã reaparecerão.

João Marques dos Santos, Advogado

[delmar]

Está a parecer que os ultra liberais portugueses são iguais aos brasileiros. A regra básica é privatizar os lucros e socializar os prejuizos. Quando a coisa vai bem vale a regra do senhor mercado, a tal de auto regulação, o estado não se deve meter com regras e fiscalizações. Quando as coisas vão mal a auto regulação não serve mais. O estado, digo todo o povo, deve comparecer no caixa para tapar os buracos e evitar a falência dos aventureiros que estavam a operar livremente, sem regras de controle.

saudações

[P44]

Está a parecer que os ultra liberais portugueses são iguais aos brasileiros. A regra básica é privatizar os lucros e socializar os prejuizos. Quando a coisa vai bem vale a regra do senhor mercado, a tal de auto regulação, o estado não se deve meter com regras e fiscalizações. Quando as coisas vão mal a auto regulação não serve mais. O estado, digo todo o povo, deve comparecer no caixa para tapar os buracos e evitar a falência dos aventureiros que estavam a operar livremente, sem regras de controle.
saudações

é exactamente isso